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Présentation d’un fonds de placement

Présentation d’un fonds de placement

Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced A

Madame, Monsieur,

En ce mois d’avril, pour cette nouvelle « Flash info », nous avons décidé de vous présenter plus en détails un fonds de placement. Le but étant de vous familiariser avec les factsheets (document décrivant en détail le fonds), afin de mieux les comprendre et ainsi d’opérer les bons choix lors de leurs souscriptions.

Pour ce faire, nous avons sélectionné un fonds de placement au hasard, et nous allons ensemble détailler les différents éléments clés (les plus importants) selon les informations contenues dans la factsheet en annexe de cet article « Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced A »

Tout d’abord, il est important de se pencher sur le titre du fonds :

Pension Invest
Fonds respectant les critères de base des placements sur les avoirs de prévoyance

Futura
Label créé par le groupe Raiffeisen. Tous les investissements sont soumis à un procédé de sélection rigoureux, selon des critères écologiques, sociaux et éthiques.

Balanced
Il s’agit d’un profil d’investisseur (en français : équilibré) avec une propension au risque moyenne

A
Cette lettre permet de savoir comment le fonds utilise les « bénéfices » générés. La lettre A signifie  « Distribution ». Dans ce cas, le fonds redistribue une part du bénéfice chaque année, à une date prédéfinie.

Ce fonds est géré par Vontobel Asset Management AG et investit dans le monde entier de manière équilibrée en actions, obligations et sur le marché monétaire. Il s’agit d’un fonds stratégique à gestion active, cela signifie que le but du gestionnaire du fonds est d’obtenir un meilleur rendement que le benchmark (indice de référence permettant de juger la performance du gestionnaire). La comparaison des rendements se trouve sur tous les factsheets de fonds de placement. Dans ce cas précis, nous pouvons constater que les rendements sont plus ou moins équivalents (Rendement du fonds depuis le lancement : 42.5%, en comparaison avec le benchmark : 43.8%)

La part des actions constitue 30% à 50% de la fortune du fonds, en lien avec le profil « Balanced ».

Afin de pouvoir effectuer une analyse plus détaillée, certains termes et chiffres méritent une attention particulière.

Volatilité
La volatilité est l’ampleur des variations du cours d’un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d’un actif financier.

Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure l’écart de rentabilité d’un fonds par rapport au taux de rendement d’un placement sans risque (autrement dit la prime de risque), divisé par un indicateur de risque, l’écart-type de la rentabilité du fonds (volatilité). Si le ratio est négatif, le portefeuille a moins performé que l’indice de référence et la situation est mauvaise : le portefeuille a une moins bonne performance qu’un placement sans risque. Si le ratio est compris entre 0 et 1, le risque pris est trop élevé par rapport au rendement obtenu. Si le ratio est supérieur à 1, le rendement du portefeuille surperforme par rapport au benchmark. Autrement dit, la surperformance ne se fait pas au prix d’un risque trop élevé.

Tracking Error
La Tracking Error (ou l’erreur de réplication) est une mesure relative de la déviation d’un fonds par rapport à son indice de référence. Cette mesure indique le risque de voir la performance du fonds dévier de celle de son indice de référence.

Alpha de Jensen
L’Alpha de Jensen mesure la surperformance d’un fonds par rapport à sa performance théorique (rendement estimé). S’il est supérieur à 0, cela signifie que le fonds bat son marché de référence. S’il est inférieur à 0, le fonds fait moins bien que ce qui était prévu initialement. En d’autres termes, l’Alpha de Jensen permet de mesurer la performance du gestionnaire du fonds.

Beta
Le Beta est un indicateur de la sensibilité d’un fonds aux fluctuations du marché. Quand il prend pour valeur 1, le fonds fluctue exactement dans les mêmes proportions que le marché dans son ensemble. S’il est inférieur à 1, il varie à un moindre degré, dans le cas contraire, il fluctue davantage.

Commission de gestion
Rémunération versée à la direction du fonds pour la gestion du fonds de placement.

TER
Le Total Expense Ratio (TER), traduit par ratio du total des frais sur encours (TFE) en français, informe sur l’ensemble des coûts débités au fonds annuellement.

Valeur nette d’inv.
Fortune nette d’un fonds divisée par le nombre de parts en circulation.

Patrimoine du fonds
Aussi appelé « fortune du fonds » ou « actifs nets », le patrimoine du fonds correspond à la fortune du fonds calculée à la valeur vénale, déduction faite des éventuelles dettes.

Avantages des fonds de placement :

Il existe plusieurs types de fonds de placement (fonds du marché monétaire, en actions, en obligations, fonds à thème, fonds immobilier, fonds régional, fonds sectoriel…), adaptés à tous les profils d’investisseurs (Income/Revenu, Yield/Rendement, Balanced/Equilibré, Growth/Croissance). Créés à l’origine pour les petits investisseurs, les fonds actuels s’adressent à tous les types d’investisseurs et répondent à tous les besoins de placements imaginables. Les fonds autorisent une diversification internationale des placements et une gestion optimale des avoirs. Ils permettent également de procéder rapidement, et à moindres coûts, à des restructurations et de réagir très vite aux conditions changeantes des marchés financiers.

En cas d’intérêt ou de questions liées au sujet des fonds de placement, notre secrétariat ainsi que votre conseiller se tiennent à votre entière disposition pour y répondre. Vous pouvez à cet effet nous joindre au 021 634 30 88 ou par courriel à l’adresse info@skm-sa.com.

Pour ce qui serait d’une analyse d’un portefeuille de titres existant, vous pouvez directement prendre contact avec notre responsable de secteur par courriel à l’adresse suivante : jonathan.aebi@skm-sa.com.

Nous profitons également de vous remercier pour vos nombreux contacts ainsi que la confiance témoignée lors de l’établissement de toute nouvelle relation d’affaire.

Dans l’attente de vous retrouver prochainement pour d’autres « Flash Info », nous vous prions de recevoir, Madame, Monsieur, nos salutations les meilleures.

Télécharger l’annexe ici

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